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AI驅動存儲行業高景氣，國內廠商迎來業績與出海雙重機遇

行業深度 2026年07月17日 15:30:25來源：儀表網 28840

摘要在AI算力需求拉動、海外產能結構性傾斜的背景下，國內存儲企業盈利大幅回暖，上游國產半導體設備更迎來國產替代與出海并行的關鍵窗口期。

　　【儀表網行業深度】2026年上半年，國內存儲產業鏈頭部企業業績集中爆發，多家公司披露亮眼的業績預增公告，印證行業正式邁入高景氣上行周期。在AI算力需求拉動、海外產能結構性傾斜的背景下，國內存儲企業盈利大幅回暖，上游國產半導體設備更迎來國產替代與出海并行的關鍵窗口期。

　　近期，多家存儲企業發布2026年半年度業績預告。大普微7月15日披露業績預告，上半年歸母凈利潤預計達12.00億元-13.50億元，實現同比扭虧為盈；聯蕓科技7月14日披露，上半年歸母凈利潤約5.17億元，同比增長821%；佰維存儲7月15日預告，上半年歸母凈利潤70億元-75億元，同比增幅高達3200%-3422%。多家企業業績同步爆發，是存儲行業周期反轉、供需格局重構的直觀體現。

　　本輪行業景氣上行，核心驅動力來自AI算力帶來的結構性需求變革。AI大模型訓練與推理場景對存儲容量、帶寬要求遠超傳統服務器，單臺AI服務器DRAM、NAND閃存需求分別是傳統服務器的8-10倍、3倍以上，持續拉動高端存儲需求擴容。供給端，三星、SK海力士、美光等海外巨頭將先進產能優先投向高附加值HBM產品，壓縮通用型存儲產能，直接導致通用存儲市場供給緊張，推動產品量價齊升。

　　行業紅利快速傳導至國內企業。經歷此前周期低谷后，國內存儲設計、主控、模組廠商充分受益于產品漲價，庫存資產價值修復，毛利率顯著抬升。同時，國內企業加速優化產品結構，加大數據中心、AI推理相關產品布局，精準匹配算力基建需求。大普微的企業級SSD產品、佰維存儲與聯蕓科技的主控芯片及存儲模組，均憑借行業供需紅利實現業績跨越式增長。

　　存儲行業回暖也帶動上游半導體設備需求上行。國金證券指出，新一輪存儲擴產周期已開啟，薄膜沉積、量檢測和FT測試環節機會凸顯。全球存儲大廠上調資本開支，國內晶圓制造產線同步擴產，持續轉化為設備采購訂單。其中，量檢測、FT測試賽道國產化率偏低，替代空間廣闊。

　　更值得關注的是，海外半導體設備交期拉長，為國產設備出海打開窗口。當前海外設備廠商產能飽和、訂單積壓，交期拉長至兩年左右，海外存儲工廠亟需多元化供應商。國產設備經過多年技術打磨與產線驗證，成熟度持續提升，迎來切入海外供應鏈的難得契機。

　　不過，行業仍需警惕周期波動風險，高端存儲市場仍由海外巨頭主導，國產設備出海的客戶認證、工藝適配也仍有挑戰。展望后市，AI驅動的存力擴張長期邏輯未變，短期通用存儲供需偏緊格局仍將維持，國內產業鏈企業盈利有望保持高位。中長期來看，行業投資主線將向上游設備、材料延伸，國內企業需緊抓機遇夯實研發，推動產業鏈從周期受益向核心競爭力跨越。

　　說明：文中企業業績數據來源上市公司公告，僅供交流學習，不構成投資建議。

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